Rechenzentren sind kein reines Technologiethema mehr. Die entscheidenden Engpässe liegen zunehmend in Strom, Netzanschlüssen, Flächen, Baukapazitäten und Materialeinsatz. Daraus entsteht ein eigenständiger Investitionszyklus, der Industrials, Infrastruktur und Materials direkt berührt.

Die geopolitische Lage im Nahen Osten hat sich durch gemeinsame Luftangriffe der USA und Israels auf strategische Ziele im Iran am 28. Februar 2026 zugespitzt. Der Iran im Gegenzug beschießt US-Basen im Nahen Osten und Israel mit Raketen (siehe Grafik), wodurch wichtige Luftfahrt-Drehkreuze wie Dubai und Doha den Betrieb zeitweise einstellen mussten und die Schifffahrt in der Straße von Hormus zum Erliegen gekommen ist. Angesichts der Tragweite dieser Ereignisse – insbesondere der Berichte über den Tod des Obersten Führers Ajatollah Ali Chamenei – möchten wir Ihnen eine kurze Einordnung der aktuellen Marktentwicklungen und unserer strategischen Einschätzung geben.

Der KI-Boom hat die Kursentwicklung in vielen Märkten auf wenige sehr große Titel konzentriert und damit neue Klumpenrisiken erzeugt. Zugleich entsteht ein realwirtschaftlicher Investitionszyklus: Anlagebausteine mit physischer Kapitalbindung, regulierten Erträgen oder stabiler Alltagsnachfrage können in diesem Umfeld als Gegengewicht dienen.

Schwellenländer standen in den vergangenen Jahren häufig im Schatten der USA, obwohl sie einen großen Teil des globalen Wachstums und der Rohstoff- sowie Industriewertschöpfung abbilden. Die lange Phase relativer Underperformance hat die Ausgangsbasis aber nun verändert.

Gold und Silber werden seit Jahren von strukturellen Faktoren getragen. Gleichzeitig hat die jüngste Preisbewegung die Risikostruktur verschoben, weil Gewinne in kurzer Zeit entstanden sind und Positionierungen spürbar „heiß“ laufen können. Wer Edelmetalle als strategischen Baustein versteht, kommt deshalb an der Frage nicht vorbei, wie viel davon im Depot tatsächlich gewollt ist.

Thomas Hachmeister steht als Regionalleiter der Niederlassung Bielefeld für die erfolgreiche Weiterentwicklung der unabhängigen Vermögensverwaltung in der dynamischen Region Ostwestfalen und darüber hinaus.